ধার এবং নিজস্ব তহবিলের অনুপাত: সূত্র। আর্থিক স্বাধীনতার গণনা

প্রতিটি সংস্থা তার প্রধান আর্থিক এবং অর্থনৈতিক সূচক নিয়ে গবেষণা পরিচালনা করতে বাধ্য। এটি আপনাকে উপলভ্য সংস্থানগুলি যথাসম্ভব দক্ষতার সাথে সংগঠিত করার অনুমতি দেয়। সুতরাং, তহবিলের উত্সগুলির নিয়ন্ত্রণ চলছে।

আপনাকে ধার এবং নিজস্ব তহবিলের অনুপাতের সঠিক কাঠামোটি মূল্যায়নের অনুমতি দেয়। অধ্যয়নের সময় সূচকের সূত্রটি বিশ্লেষকগণ অগত্যা ব্যবহার করেন। প্রাপ্ত তথ্যের ভিত্তিতে, এন্টারপ্রাইজের আর্থিক স্থিতিশীলতা সম্পর্কে সিদ্ধান্তে টানা হয়, লাভজনকতা এবং টেকসইতা উন্নত করার জন্য পদক্ষেপগুলি বিকাশ করা হচ্ছে।

দায়

ধার করা এবং নিজস্ব তহবিলের অনুপাত, যার সূত্র নীচে উপস্থাপন করা হবে, তা কোম্পানির ব্যালেন্সশিটের দায়বদ্ধতা অনুসারে গণনা করা হয়। এটি সংস্থাটিতে অংশ নেওয়া সমস্ত আর্থিক উত্স প্রদর্শন করে।

ব্যালেন্সশিটের দায়বদ্ধতার অংশটি ইক্যুইটির পাশাপাশি দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্প-মেয়াদী orrowণ নেওয়া তহবিল নিয়ে গঠিত। তাদের অনুপাতটি এমন হওয়া উচিত যে সংস্থার সর্বনিম্ন পরিমাণ সংস্থান ব্যবহার করার সময় সর্বাধিক মুনাফা অর্জন করতে সক্ষম হয়েছিল।

সংস্থার সম্পত্তি গঠনের নিজস্ব উত্সগুলি তার স্থায়িত্বের স্তরটি দেখায়। তবে ধার করা মূলধনটি ব্যবহার করে সংস্থাটি তার নিট মুনাফা এবং অপারেটিং ক্রিয়াকলাপগুলির লাভ বাড়িয়ে তুলতে পারে। সুতরাং, সংস্থাটির মূলধন গঠনের উত্সগুলির একটি নির্দিষ্ট অংশ বিনিয়োগকারীদের তহবিলের সমন্বিত হওয়া উচিত।

ন্যায়

প্রতিষ্ঠানের আর্থিক স্বাধীনতা মালিকদের ব্যয়ে তার উত্পাদন কার্যক্রমের সংস্থার মধ্যে থাকে। এগুলি অর্থায়নের উত্স যা সংস্থার পুরোপুরি মালিকানা রয়েছে। এগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে ফেরতযোগ্য নয়, তাই তারা নিখরচায় বিবেচিত হয়।

সংস্থার নিজস্ব তহবিল বিভিন্ন উত্স থেকে গঠিত হয়। প্রথমত, এটি অনুমোদিত মূলধন। সংস্থাটি এটি তৈরির প্রক্রিয়াতে এই তহবিল গঠন করে। এটির আকার আইন দ্বারা প্রতিষ্ঠিত। প্রতিষ্ঠাতা বা প্রতিষ্ঠাতা তাদের সম্পত্তির একটি নির্দিষ্ট অংশ অনুমোদিত মূলধনে অবদান রাখেন। তাদের অবদান অনুযায়ী তারা কর এবং অন্যান্য বাধ্যতামূলক অবদানের পরে একই (শতাংশ) মুনাফার অধিকারী।

ইক্যুইটির জন্য বিভিন্ন অবদান, অনুদান, ধরে রাখা উপার্জন অন্তর্ভুক্ত। এবং যদি মালিকদের সাধারণ তহবিলে অনুমোদিত মূলধন অবদানের প্রয়োজন হয়, তবে অন্যান্য ইনজেকশনগুলি alচ্ছিক। প্রতিবেদনের সময়কালে নিট মুনাফা পেয়ে মালিকরা একে অপরের মধ্যে সম্পূর্ণ বিতরণ করার বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিতে পারেন। তবে কখনও কখনও এই সমস্ত পরিমাণ বা উত্পাদনের উন্নয়নে কেবল একটি অংশকে নির্দেশ করা আরও সমীচীন। এই নিবন্ধটি ধরে রাখা উপার্জন বলা হয়।

Anণের মূলধন

ধার করা এবং নিজস্ব তহবিলের অনুপাত, এর সূত্রটি পরে বিবেচনা করা হবে, অর্থের অর্থ প্রদানের উত্সগুলিকে বিবেচনা করে। এগুলি দীর্ঘমেয়াদী (এক বছরেরও বেশি সময় ধরে সংস্থা দ্বারা পরিচালিত) বা স্বল্প-মেয়াদী (অপারেশনাল সময়কালে পরিশোধযোগ্য) হতে পারে। এইগুলি তহবিল যা সংস্থাগুলি বিনিয়োগের জন্য এবং creditণদাতাদের কাছ থেকে ফি নিয়ে.ণ নিয়ে থাকে।

ব্যবহারের মেয়াদ শেষে, উদ্যোগটি debtণের পরিমাণ পরিশোধ করতে এবং একটি নির্দিষ্ট শতাংশের আকারে এই মূলধনের ব্যবহার পরিশোধ করতে বাধ্য pay এই জাতীয় তহবিলের ব্যবহার নির্দিষ্ট ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত। তবে সঠিক পদ্ধতির সাথে তাদের কার্যক্রমগুলিতে অর্থের উত্সপ্রাপ্ত উত্সগুলির ব্যবহার নিট মুনাফায় উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পেতে পারে।

গণনার সূত্র

কোনও সংস্থার ব্যালান্সশিট কাঠামোর বিশ্লেষণের মর্মটি সঠিকভাবে বুঝতে হলে আর্থিক উত্সের অনুপাতের সূত্রটি বিবেচনা করা প্রয়োজন। একে আর্থিক স্বাধীনতার সূচকও বলা হয়। এন্টারপ্রাইজের বিশ্লেষক এবং নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ বা বিনিয়োগকারীদের কাছেও এর মান আকর্ষণীয়। সংস্থার যত বেশি নিজস্ব তহবিল রয়েছে, creditণদাতাদের জন্য মূলধন না ফেরার ঝুঁকি তত কম। ধার করা / নিজস্ব তহবিলের অনুপাত গণনা করার সূত্রটি নিম্নরূপ:

কেএফজেড = জেডএস: এসএস * 100%, যেখানে জেডএস - ধার করা তহবিল, এসকে - নিজস্ব তহবিল।

এই সূচকটি যত বেশি, তত উত্সপ্রাপ্ত উত্সের উপর নির্ভরশীল। গতিশীলতায় সূচকটির বৃদ্ধি আর্থিক স্থিতিশীলতার হ্রাস, বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকির ইঙ্গিত দেয়।

আর্থিক উত্তোলন

বিশ্বসাহিত্যে আর্থিক নির্ভরতার সহগের হিসাবকে আর্থিক উত্সাহ বা লাভের সূচক বলা হয়। এটি প্রতিষ্ঠানের আর্থিক অবস্থার অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটির সাথে একত্রে মূলধন, স্বায়ত্তশাসন এবং আর্থিক নির্ভরশীলতার চালচলনের সহগগুলি অগত্যা গণনা করা হয়।

উত্তোলন গণনা আপনাকে ধার করা মূলধনের মাধ্যমে ব্যবসায়ের বিকাশের সুযোগ এবং সম্ভাবনাগুলি মূল্যায়ন করতে দেয়। এর সহায়তায় এন্টারপ্রাইজ আর্থিক উত্তোলন গঠন করে। এটি আপনাকে আপনার নিজস্ব উত্সগুলিতে প্রত্যাবর্তন উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়িয়ে তুলতে দেয়।

আর্থিক লিভারেজ উপরের সূত্রটি ব্যবহার করে গণনা করা হয়। অধ্যয়নের জন্য ডেটা ব্যালেন্স শীট থেকে নেওয়া হয়। ধার করা মূলধনের দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্প-মেয়াদী দায়বদ্ধতার দায়বদ্ধতার অন্তর্ভুক্ত।

আদর্শ মান

সংস্থার আর্থিক স্বাতন্ত্র্য নির্ধারণ করা হয় যদি উত্সের অনুপাত 1 হয় তবে এর অর্থ ব্যালেন্স শীটের দায়বদ্ধতার দিক থেকে উভয় মূলধন আইটেম 50% থাকে।

কিছু সংস্থার ক্ষেত্রে এটি স্বাভাবিক হিসাবে বিবেচিত হয় যদি এই সূচকটি 2 এ বৃদ্ধি পায় তবে এটি বিশেষত বড় সংস্থাগুলির ক্ষেত্রে সত্য। তবে আর্থিক উত্তোলনের খুব বেশি গুরুত্বকে আদর্শ থেকে বিচ্যুতি হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এর অর্থ এই যে bণগ্রহীত মূলধনের ভিত্তিতে সংস্থাটি তার কার্যক্রমগুলি সংগঠিত করে। Debtণ শোধ করার জন্য, এটি অনেক সময় এবং অর্থ গ্রহণ করবে। তাই বিনিয়োগকারীরা এ জাতীয় উদ্যোগে বিনিয়োগ করতে চান না। তাদের মূলধন না ফেরার উচ্চ ঝুঁকি।

অনেক বড় স্বাধীনতার গুণগুণ সম্পত্তির লাভজনকতা বৃদ্ধির সংস্থার ক্ষমতা হ্রাস নির্দেশ করে। অতএব, এই বিশ্লেষণটি এমন কোনও গুণাগুণকে গ্রহণ করবে না যা খুব বড় বা খুব ছোট।

ইক্যুইটির সুরক্ষা

এন্টারপ্রাইজের স্বাতন্ত্র্য গণনা করার সময় বিশ্লেষকদের উচিত ব্যালেন্স শিট কাঠামোতে অর্থায়নের নিজস্ব উত্সের পরিমাণ গণনা করা উচিত যা সর্বাধিক মুনাফা নিয়ে আসে। যদি সংস্থাটি ধার করা মূলধন আকর্ষণ করে তবে এটি কেবল প্রয়োজনীয়। অতএব, আর্থিক উত্তোলনের সহগের পাশাপাশি, তারা নিজস্ব তহবিলের সুরক্ষা (স্বায়ত্তশাসন) গণনা করে:

কা = সিকে: ডাব্লুবিবি, যেখানে ডাব্লুবিই হল ব্যালেন্স শীট মুদ্রা।

এর আদর্শিক মানটি কমপক্ষে ০.০ হওয়া উচিত। বেশিরভাগ উদ্যোগের জন্য অনুকূল সূচকটি 0.7 বলে মনে করা হয়। পশ্চিমা উদ্যোগগুলি স্বায়ত্তশাসনটির সহগের নূন্যতম মান 0.3-0.4 এর সাথে পরিচালিত হয়। এটি শিল্পের উপর নির্ভর করে পাশাপাশি বর্তমান এবং অ-বর্তমান সম্পদের অনুপাত।

আরও মূলধন-নিবিড় উত্পাদন (স্থির সম্পদের বৃহত্তর অংশ), এন্টারপ্রাইজের জন্য আরও দীর্ঘমেয়াদী অর্থায়নের উত্সগুলি প্রয়োজনীয়।

মূলধনের দাম

স্বাধীনতা সহগের গণনা করার সময় বিশ্লেষকরা ইক্যুইটির পরিমাণ ছাড়াও ধার করা তহবিলের ব্যয় নির্ধারণ করেন। এটি করার জন্য, আপনার কোম্পানির propertyণদাতাদের তাদের সম্পত্তির জীবনের শেষের দিকে যে পরিমাণ সুদ দিতে বাধ্য। তা খুঁজে বের করতে হবে।

এটি করতে, ধার করা মূলধনের ভারী গড় ব্যয় ব্যবহার করুন। দেখে মনে হচ্ছে:

টিএসকি = Σ (টিএসকি * ডিকে), যেখানে কে অর্থায়নের প্রদত্ত উত্সের সংখ্যা, টিএসকি প্রতিটি উত্সের ব্যয়, মোট মূলধনের মোট অংশে ডিকে ভাগ রয়েছে।

প্রাপ্ত তথ্যের ভিত্তিতে, এন্টারপ্রাইজের আর্থিক ঝুঁকি নির্ধারিত হয়।