আর্থিক উত্তোলনের লিভারেজ (আর্থিক উত্তোলন): ধারণা এবং মূল্যায়নের পদ্ধতিগুলি

সম্পদ সুরক্ষিত করার জন্য প্রয়োজনীয় loanণের পরিমাণ গণনা করার জন্য এবং বিনিময় ব্যবসায় উভয় ক্ষেত্রেই আর্থিক উত্‍পাদনের ক্ষেত্রটি প্রয়োগ করা হয়। এই সরঞ্জামটি তহবিলের বহিরাগত উত্সগুলিকে আকর্ষণ করে লাভ বৃদ্ধি করতে সহায়তা করে। তবে এর অদক্ষ ব্যবহার অর্থনৈতিক পরিস্থিতির অবনতি ঘটাতে পারে এবং দেউলিয়া হয়ে যেতে পারে।

আর্থিক উত্তোলন কি

আর্থিক উত্তোলনের উত্স হ'ল fundsণ প্রাপ্ত তহবিলের সাথে সম্পর্কিত সম্পদের অনুপাত। প্রকৃতপক্ষে, এটি সময়ে এবং সম্পূর্ণ ofণ পরিশোধের উদ্যোগের দক্ষতা প্রকাশ করে। ব্যাংকগুলি এবং অন্যান্য creditণ সংস্থাগুলি কোম্পানিকে যে সর্বাধিক loanণের পরিমাণ দিতে পারে তা নির্ধারণ করার জন্য এই প্যারামিটারটি গণনা করা দরকার। এই সংজ্ঞাটি উদ্যোগ এবং ক্রিয়াকলাপ চলাকালীন পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য এই সরঞ্জামটি ব্যবহার করার জন্য উভয়ই বৈধ। সাধারণত এটি debtণ বা অস্থায়ী ব্যবহারে প্রাপ্ত তহবিলের ভাগ বা শতাংশ হিসাবে প্রকাশিত হয়। উদ্যোগ এবং ব্যাংকগুলির জন্য, আর্থিক উত্তোলন গণনা করার জন্য কিছু সূত্র ব্যবহার করা হয়, বিনিয়োগকারীদের - অন্যদের জন্য। এই সরঞ্জামটি ব্যবহার করার সময়, কেবলমাত্র অ্যাপ্লিকেশনটির সুবিধাগুলিই নয়, এটি যে ঝুঁকিটি বহন করে তাও মূল্যায়ন করা জরুরী।

নিয়তি

কার্যকরী মূলধনের পরিমাণ বাড়ানোর জন্য আর্থিক উত্তোলনের প্রয়োজন। অর্থনৈতিক ক্রিয়াকলাপ সম্প্রসারণ করতে উদ্যোক্তারা এই আর্থিক উপকরণটি অবলম্বন করেন। এন্টারপ্রাইজের ক্রিয়াকলাপের সাথে যুক্ত অন্যান্য আর্থিক সমস্যাও ণের সাহায্যে সমাধান করা যেতে পারে।

আর্থিক লাভের লিভারেজের গণনা ব্যাংক এবং স্বতন্ত্র ব্যবসায়ী উভয়ই দ্বারা পরিচালিত হয়। উত্তোলনের ব্যবহারের সাথে সম্পর্কিত সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলি সঠিকভাবে মূল্যায়ন করার পাশাপাশি সংস্থা বা বিনিয়োগকারীরা কী পরিমাণ পরিমাণ গুনতে পারে তা নির্ধারণ করার জন্য এটি প্রয়োজনীয়।

গণনার সূত্র

আর্থিক উত্তোলনের লিভারেজ গণনা করতে সূত্রটি নিম্নরূপ:

ডিপিএল = ((1-টি) * (পিওএ - পি) * ডি) / ই, যেখানে ডিএফএল অর্থ হ'ল আর্থিক লাভের প্রভাব;

টি - দেশের আয়কর গৃহীত সুদের হার;

আরওএ - এন্টারপ্রাইজের সম্পদে ফেরত;

পি - onণের সুদের হার;

ডি - creditণ নেওয়ার পরিমাণ তহবিল;

ই - ইক্যুইটি।

তবে পরিচালকগণ এবং হিসাবরক্ষকদের মধ্যে আর্থিক উত্তোলনের লিভারেজ গণনা করার জন্য আরও একটি সূত্র ছড়িয়ে পড়েছিল। গণনার জন্য ডেটা আর্থিক বিবরণী থেকে নেওয়া হয়। এটির নিম্নলিখিত ফর্ম রয়েছে:

ডিএফএল = আরওই - আরওএ, যেখানে POE হল ইক্যুইটির রিটার্ন। এই পরামিতি সূত্র দ্বারা গণনা করা হয়:

আরওই = মোট লাভ / বিভাগ 3 এর জন্য মোট for

এন্টারপ্রাইজের সম্পত্তিতে ফিরে আসা সূত্র দ্বারা গণনা করা হয়:

আরওএ = মোট লাভ / মোট ব্যালেন্স।

এই পদ্ধতিটি সুবিধাজনক যে সমস্ত গণনা স্বয়ংক্রিয় করা যায়। তদুপরি, কেবলমাত্র আর্থিক উত্তোলনের লিভারেজ ব্যবহারের প্রভাবটি এইভাবে অনুমান করা যায়, এবং এন্টারপ্রাইজের স্থিতিশীল অপারেশনটি প্রসারিত বা বজায় রাখতে প্রয়োজনীয় পরিমাণ গণনা করা যায় না। এই সূত্রটি অতীত এবং বর্তমান কার্যক্রম বিশ্লেষণ করতে ব্যবহৃত হয় না, তবে পূর্বাভাসের জন্য।

গণনার উদাহরণ

উপরোক্ত সূত্রগুলি আরও পরিষ্কার করার জন্য, নীচে তার বার্ষিক প্রতিবেদনের তথ্যের ভিত্তিতে সংস্থা স্নেঝকার জন্য করা গণনাগুলি দেওয়া হল।

POE = - 21055/480171 = - 0.044;

পিওএ = -21055 / 1488480 = - 0.014;

ডিএফএল = - 0.044 + 0.014 = - 0.03;

প্রাপ্ত তথ্য কীভাবে ব্যাখ্যা করবেন? ফলাফল বলতে কী বোঝায়? যদি ধার করা এবং নিজস্ব তহবিলের অনুপাতের পরিমাণটি 0.8 এর চেয়ে কম আসে তবে এন্টারপ্রাইজটির অবস্থাটি বেশ স্থিতিশীল নয় বলে বিবেচিত হয়। কোনও সত্তার কাছে পর্যাপ্ত বর্তমান সম্পদ নেই যা এটি স্বল্প-মেয়াদী repণ পরিশোধে উপলব্ধি করতে পারে। যদি এটি 0.8 এর বেশি বা এর সমান হয়, তবে ঝুঁকি তুচ্ছ নয় এবং সংস্থাটি কোনও বিপদে নেই, যেহেতু এটি যথাসময়ে তার সম্পদগুলি উপলব্ধি করতে সক্ষম হবে এবং প্রয়োজনে অর্থ প্রদান করতে সক্ষম হবে।

গণনাগুলি থেকে দেখা যায়, ওজেএসসি স্নেজকা কেবলমাত্র তার বর্তমান debtsণ পরিশোধ করতে পারছে না, তবে তার কার্যক্রম প্রসারিত করার জন্য ব্যাংক থেকে নতুন loanণের উপর নির্ভর করারও অধিকার নেই। এখানে কমপক্ষে আপনার বকেয়া পরিশোধ করুন। এই পরিস্থিতি অনেক রাশিয়ান উদ্যোগে লক্ষ্য করা গেছে, বিশেষত গত ২-৩ বছরে। তবে, ব্যাংকটি আবার ঝুঁকি নেওয়ার কারণ নয়। আর্থিক উত্তোলন পরিস্থিতি সংশোধন করতে সহায়তা করবে কিনা তা নির্ধারণের জন্য গণনা এক বছরের মধ্যে নয়, এন্টারপ্রাইজ পরিচালনার 3-5 বছরের মধ্যে পরিচালিত হওয়া দরকার।

গণনার সময় প্রাপ্ত ডেটা বলতে কী বোঝায়?

ধার এবং নিজস্ব তহবিলের অনুপাত। তবে গণনা কেবল যুদ্ধের অর্ধেক। প্রাপ্ত তথ্য অবশ্যই বিশ্লেষণ করতে সক্ষম হবে। বিশ্লেষণ এবং সিদ্ধান্তটি কতটা সত্য হবে তার উপর ঝুঁকির ডিগ্রি নির্ভর করে। ব্যাংকের জন্য - loansণ ফেরত, ব্যবসায়ীকে - এন্টারপ্রাইজের স্থিতিশীল পরিচালনা এবং দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনা।

উপরের উদাহরণ থেকে দেখা যাবে যে সংস্থার গুরুতর সমস্যা রয়েছে। বর্তমান সময়ে, এটি একটি নেট ক্ষতি পেয়েছে received লোকসান থেকে উদ্ভূত যেকোন বকেয়া coverাকতে কোনও সংস্থা কোনও ব্যাংক থেকে loanণ নিতে পারে। তবে এটি স্থায়িত্বের ক্ষতি এবং loansণ পরিশোধে বিলম্বের ঝুঁকির সাথে হুমকি দেয়, যার ফলে সুদের এবং জরিমানার অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে অপ্রত্যাশিত ব্যয় দেখা যায়।

উদ্যোক্তা যদি advanceণের পরিমাণ, যা তিনি নির্ভর করতে পারেন তা যদি আগে থেকে জেনে থাকে তবে তিনি এই তহবিলটি কোথায় এবং কীতে ব্যয় করতে পারবেন সে সম্পর্কে আরও ভাল পরিকল্পনা করতে পারেন। এই যেমন গণনার সুস্পষ্টভাবে সুবিধা।